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96下個人投資規劃7-9章 頡哥整理（空大書香園地）

第七章 個人投資基金之規劃

Q一、請問共同基金的意義為何？

共同基金意義：由基金經理公司或證券投資信託事業等專業的投資機構，以發行公司股份或受益憑證的方式，集合大眾資金，委託專家來操作管理，共同分享投資利潤，並分擔風險的一種投資工具。

Q二、請問投資共同基金的優點為何？

1.小額投資2.分散投資風險3.專業資金管理4.降低交易成本

5.配合理財需要6.變現性高7.節稅8.安全性高

Q三、請問投資共同基金的缺點為何？

1. 股市空頭時影響基金獲利

2. 基金投資報並不保證優於大盤報酬

3. 投資費用較高

Q四、請問投資人如何選擇共同基金？

1. 投資共同基金的原則：

（1） 管理能力2.手續費高低3.報酬穩定性4.週轉率5.個人需求

2. 了解個人的投資屬性與風險承擔程度

（1） 確定個人的風險承擔程度（2）確定個人的資金運用時間及數額（3）確定個人對未來收益的期望

3. 基金投訊息的取得：

（1）基金經理公司（2銀行（3平面與電子媒體（4電腦網路

4. 解讀基金公開說明書：

（1）基金的投資（2）基金的收費（3）基金公司的概況（4）受益的權利與義務

5. 解讀基金淨值表 Q二、請問投資共同基金的優點為何？

Q五、請問共同基金的風險如何評估？

1. 年化標準差2. SHARPE （夏普指數）3. β係數

Q六、請問投資人賣出共同基金的時機為何？

1. 共同基金要賣在景氣最熱時2. 稅賦的考量

3. 基金操作績效不佳4. 基金操作有問題

Q七、請問共同基金類型的選擇為何？

1. 依變現方式分：開放型.封閉型

2. 依投資標的：積極成長型.穩健成長型.綜合股票.收益型. 依投資市場分：國內基金及國外基金

Q八、請問投資共同基金公司的選擇為何？

1. 基金公司控管下的基金績效表現

2.產品的多元化3.管理規模大4.經營風格與投資理念5.收費水準6. 服務品質7.其他

Q九、請問投資共同基金績效的評估為何？

由投信投顧工會每月定期評量基金績效，針對基金的類別，以不同期的報酬率、標準差、夏普指數等來評等基金

Q十、請問什麼是定額定時的共同基金？

指運用投資人在銀行的原有帳戶，與基金公司約定每個月或每個固定的時間，在其帳戶中提領固定的金額來投資基金。

Q十一、請問投資共同基金投資的策略為何？

1. 評估個人投資的風險承受度2. 了解市場變動

3. 選擇績效良好且穩定的基金4. 選擇適合自己的基金公司

5. 選擇優秀的基金經理人6. 選擇基金週轉率低的基金

7. 計算資金可運用的期限8. 評估自己的風險承受度

9. 設計投資組合10. 定期檢視投資組合

第八章 個人投資期貨之規劃

Q一、請問期貨意義為何？

期貨意義：指買賣雙方，約定在將來的某一時點，以事先約定之價格，對某一特訂之商品來進行交易的一種合約。

Q二、請問期貨投資的功能為何？

1. 避險的功能2. 作為價格揭露的場所3. 資訊的蒐集與傳播4. 投機的功能

Q三、請問期貨種類為何？

期貨商品種類：

一、 商品期貨：1.農產品期貨2.金屬期貨3.能源期貨4.軟性期貨

二、 金融期貨：1.外匯期貨契約2.短期利率期貨契約3.長期利率期貨4.股價指數期貨合約

Q四、請問期貨投資的重要名詞有哪些？其涵意為何？

請參閱課本P149-152

Q五、請問期保證金交易制度為何？

1. 原始保證金：指投資者進入市場交易時所必須繳交的保證金，此項保證金通常為合約的標的價值的5%至15%。

2. 維持保證金：指為維持期貨交易的順利進行所需繳交之保證金，通常為原始保證金的70%至80％左右

3. 差異保證金：指保證金淨值與維持保證金之間的差異部分。

Q六、請問期貨委託單的種類為何？

1. 市價委託：是指示經紀商於下單時，以市場上所能取得的最佳價格來進行交易。

2. 限價委託：是指示經紀商在限定價格或比限定價格較好的價格進行交易。

3. 停損委託：

4. 觸及市價委託：指當市價觸及客戶預設的價格時，立即進行交易。

5. 開盤市價委託：限開盤後某特定極短時間內之市價交易。

6. 收盤市價委託：收盤前某特定極短時間內之市價成交。

7. 直接取消委託：

8. 代換委託

Q七、請問個人期貨投資的限制為何？

1. 未滿20歲

2. 受破產之宣告未經復權者

3. 受禁制產之宣布未經復權者

4. 期貨主管機關、期貨交易所、期貨結算機關及全國期貨商業同業工會聯合會的成員

5. 曾因違反期貨交易契約，證券交易契約未滿三年，或雖滿三年但未結案者。

6. 違反期貨交易管理法令，經司法機關有最之刑事判決確定為滿五年者，或經主管機關通知停止買賣期貨有案而未滿五年者

Q八、請問期貨市場的投資過程為何？

1. 存入保證金2.委託下單3.領超額保證金4交割5. 期貨交易流程

Q九、請問避險交易的種類為何？

1. 空頭避險（又稱為賣出避險）：先賣出一定數量之某種期貨契約，而以契約到期前再買入該契約以實現避險之策略。

2. 多頭避險（又稱為買進避險）：先買進一訂數量之某種期貨契約，而以契約到期前再賣出該契約以實現避險之策略。

3.交叉避險：利用一種金融工具的期貨契約對另一種金融工具所實施的避險策略。

Q十、請問個人期貨投資的操作為何？

（一）基本分析法：

1.經驗法則2.平衡表法3.圖表法4.簡單回歸法5.計量模型法

（二）技術分析：

1.基本圖形2.趨勢圖3.價格型態

第九章 個人投資外匯之規劃

Q一、請問外匯的緣起為何？請參閱課本P181-182

Q二、請問外匯的定義為何？

就廣義而言：外匯指的是一個國家對外國貨幣的求償權，此求償權的範圍不侷限於現金的部分。

就狹義而言：外匯指的是「國際外匯」，為兩國之間通貨的兌換。

在外匯市場中，外匯狹義的定義指的是外國貨幣。

Q三、請說明匯率的主要理論有哪些？其內容為何？

1. 國際借貸說：

英國葛遜所著「外匯理論」中提出「國際借貸說」認為：匯率決定於外匯的公給予需求，而外匯的供需又是來自於國際間的借貸。

2. 購買力評價說：

認為兩種貨幣之間的匯率是由不同國家的兩種貨幣國所具的購買力決定的，兩種貨幣購買力知彼就是兩國貨幣的匯率。

3. 匯兌心理說：

由法國阿夫達朗提出，其認為人們之所以需要外國貨幣，是為了滿足諸多購買、支付、投資、外匯投機、資本逃避等需要。這種需要使外幣具有價值的基礎，因此，外匯的價值決定於外匯供需雙方對外幣所作的主觀評價，外幣價值的高低，是以人們主觀評價中邊際效用的大小為轉移的。

4. 流動資產選擇說：

該學說的基本觀點是各國貨幣的比價決定於各種外匯資產（包括外幣和以外幣表示的各種有價證券）的增減，各種外幣的增減是於投資者選擇投資於各種不同的外幣的外匯資產，調整期外匯資產種類和比例的關係。

5. 利息評價說：

主要是通過利率、即期匯率和遠期匯率之間的關係，來說明匯率的定和變動原因。

6. 現代資產市場學說：

匯率可被看成是「以不同貨幣計值的金融資產間的相對價格」。一國貨幣匯率主要是由以該貨幣計值的金融資產和供需狀況決定。

7. 目標匯率說 ：

主要觀點是一國中英銀行為了配合總體經濟達到某項政策目標（如刺激經濟增長、增加就業、穩定物價和平衡國際收支等），往往運用匯率政策來干預和影響匯率的變動，來促使政策目標的實現。

Q四、請問外匯交易的原因為何？

1. 貿易與投資2. 投機3. 避險

Q五、請問外匯投資的種類為何？

1.外幣現鈔2.外幣存款：A.匯差B利息3.外匯保證金4.貨幣型基金

Q六、請問外匯保證金的意義為何？

投資人存入一定金額的「保證金」後，即可根據保證金來買賣一定金額的外幣，是一種以小搏大的投資方式。這種投資方式必須現在銀行存入一筆外幣（最低金額通常在1萬美元以上），然後銀行會根據投資人所存入的金額和信用紀錄，提供投資人相當於存款金額一定倍數的信用額度。當賠錢太多，造成保證金減少時，銀行會要求投資人補足保證金，若未補足保證金，銀行就會中指投資人的投資資格。

Q七、請說明外匯投資的參與者為何？

1.外匯銀行2.外匯經紀商3.外匯終端供給者4.外匯終端需求者5.外匯投機者

Q八、請問外匯保證金的特性為何？請參閱課本P191

特性： 優點 說明

1.保證金交易方式 .以小搏大.本少利多

2.雙方買賣方式 3.可設停止損失點 4.全球24小時交易 5.國際性交易市場 6.資金變現能力高 7.用電話進行買賣 8.詢價式進行買賣

9.境外的交易投資

Q九、請問外匯投資的風險為何？

1.匯率變動風險2.利率變動風險3.總體經濟風險4.交易風險5.成本風險

Q十、請問影響國際匯率的經濟因素為何？

1.國際收支2.利率3.通貨膨脹4.財政與貨幣政策5.經濟成長率6.失業率7.匯率政策與干預8.總體經濟指標

外匯投資風險的避險方式：

1. 選擇適合的貨幣2. 在合約中訂定保值條款3. 彈性設定外匯收付時間4. 利用遠期外匯交易